Stabilne oprocentowanie obligacji skarbowych w listopadzie 2026
Ministerstwo Finansów poinformowało, że w listopadzie 2026 roku oprocentowanie detalicznych obligacji oszczędnościowych pozostanie na dotychczasowym poziomie. Inwestorzy indywidualni nadal będą mogli wybierać spośród instrumentów o różnym horyzoncie – od trzech miesięcy do dwunastu lat.
Jak wynika z komunikatu resortu, obligacje roczne (ROR1127) w pierwszym miesięcznym okresie odsetkowym będą oprocentowane na 4,00% w skali roku, a dwuletnie (DOR1128) na 4,15%. W przypadku obu tych papierów stawka w kolejnych miesiącach będzie równa stopie referencyjnej NBP powiększonej o stałą marżę – odpowiednio 0,00% i 0,15%.
Obligacje stałoprocentowe i inflacyjne
Obligacje trzymiesięczne (OTS0227) oferują stałe oprocentowanie 2,00% w skali roku, a trzylatki (TOS1129) – 4,40%. Z kolei papiery czteroletnie (COI1130) i dziesięcioletnie (EDO1136) są oparte na inflacji. W pierwszym roku oszczędzania ich oprocentowanie wynosi odpowiednio 4,75% i 5,35%, a w kolejnych latach jest równe wskaźnikowi inflacji plus marża 1,50% (dla COI) lub 2,00% (dla EDO).
Osoby uprawnione do świadczeń z programu „Rodzina 800 plus” mogą nabyć obligacje rodzinne: sześcioletnie (ROS1132) z oprocentowaniem 5,00% w pierwszym roku i marżą 2,00% w następnych latach oraz dwunastoletnie (ROD1138) – 5,60% i 2,50%. Papiery rodzinne dostępne są wyłącznie w oddziałach PKO Banku Polskiego oraz Punktach Obsługi Klientów Biura Maklerskiego PKO BP.
Zamiana starych obligacji na nowe z dyskontem
Od 27 października 2026 roku inwestorzy mogą skorzystać z zamiany zapadających w listopadzie obligacji na nowe papiery. W ramach tej operacji nowe obligacje nabywane są po cenie 99,90 zł za sztukę (z wyjątkiem trzymiesięcznych OTS), co oznacza dodatkowy zysk w postaci dyskonta. Jak podkreśla wiceminister finansów Jurand Drop, „warto wydłużyć oszczędzanie z obligacjami oszczędnościowymi – to dodatkowy zysk”. Zamiana pozwala też zmienić rodzaj obligacji na korzystniejszy dla inwestora, a dzień wykupu starych papierów jest jednocześnie dniem zakupu nowych. Operacja jest bezpłatna i pozbawiona prowizji.
Konta IKE i IKZE – korzyści podatkowe
Obligacje skarbowe można również gromadzić w ramach Indywidualnego Konta Emerytalnego (IKE-Obligacje) oraz Indywidualnego Konta Zabezpieczenia Emerytalnego (IKZE-Obligacje). W pierwszym przypadku, po spełnieniu warunków ustawowych, zysk nie jest obciążony podatkiem od zysków kapitałowych (tzw. podatkiem Belki). W drugim – wpłaty dokonane w danym roku kalendarzowym można odliczyć od dochodu w rocznym zeznaniu podatkowym. Konta te można otworzyć wyłącznie w oddziale PKO BP lub POK Biura Maklerskiego PKO BP.
Zakupu obligacji można dokonać przez internet (obligacjeskarbowe.pl, strony PKO BP i Pekao oraz aplikacje IKO i PeoPay), telefonicznie lub w placówkach banków. Sprzedaż trwa od 1 do 30 listopada 2026 roku.
Źródło: Ministerstwo Finansów
Fot. gov.pl
