Ministerstwo Finansów skierowało do uzgodnień i konsultacji drugi przegląd funkcjonowania Pracowniczych Planów Kapitałowych. Dokument, którego przygotowanie nakazuje ustawa, trafił do Stałego Komitetu Rady Ministrów, partnerów społecznych z Radą Dialogu Społecznego, Komisji Nadzoru Finansowego oraz Polskiego Funduszu Rozwoju. Poprzedni przegląd odbył się pod koniec 2022 roku.
Fundamenty programu bez zmian
Z dokumentu wynika, że nie ma potrzeby korygowania podstawowych założeń PPK. Program realizuje cele, dla których go powołano, a jego rola wciąż rośnie. Resort wskazuje jednak trzy obszary wymagające modyfikacji: partycypację, politykę inwestycyjną funduszy zdefiniowanej daty oraz optymalizację działania całego systemu.
Skala programu w liczbach
Na koniec sierpnia 2026 roku w PPK oszczędzało 4,47 mln osób, a liczba aktywnych rachunków przekroczyła 5,59 mln. Odsetek uczestników faktycznie wpłacających środki wzrósł z 34,6 proc. w 2022 roku do 62,26 proc. w sierpniu 2026 roku.
Aktywa zgromadzone w programie zwiększyły się z około 3,1 mld zł na początku 2021 roku do blisko 58 mld zł pod koniec sierpnia 2026 roku. Łączna suma wpłat sięgnęła 49,95 mld zł, przy czym ponad 92 proc. tej kwoty pochodziło od pracowników i pracodawców.
Wyniki inwestycyjne również wyglądają solidnie. Średnie stopy zwrotu funduszy zdefiniowanej daty w latach 2022–2025 przekraczały 28 proc., a w funduszach dla najmłodszych uczestników sięgały ponad 56 proc. Programem zarządza obecnie 16 instytucji finansowych. Koszt zarządzania wynosi średnio 0,362 proc. wartości aktywów netto rocznie, a wraz z pozostałymi opłatami administracyjnymi, operacyjnymi i kosztami transakcji – 0,73 proc.
Autozapis działa skutecznie
Pierwszy ponowny autozapis z 2023 roku powiększył grono aktywnych uczestników o 721 tys. osób, a partycypacja wzrosła o 8,4 punktu procentowego. Zdaniem autorów przeglądu potwierdza to, że narzędzia oparte na ekonomii behawioralnej sprawdzają się w budowaniu długoterminowych oszczędności.
Propozycje na przyszłość
- Partycypacja: rozważane jest skrócenie odstępu między autozapisami z 4 do 3 lat oraz objęcie automatycznym uczestnictwem osób w wieku 55–70 lat. Wyższy poziom oszczędzania obserwuje się w firmach, w których pracodawcy aktywnie promują program.
- Polityka inwestycyjna: większa elastyczność zarządzania portfelami, dostosowanie limitów inwestycyjnych do warunków rynkowych i możliwość lokowania części aktywów w funduszach rynku prywatnego.
- Uproszczenie systemu: ujednolicenie zasad przedawnienia roszczeń, rozszerzenie elektronicznych form składania dyspozycji oraz usprawnienie wymiany danych między pracodawcami, instytucjami finansowymi i PFR.
PPK stały się największym dobrowolnym programem długoterminowego oszczędzania w historii Polski. Uczestnicy PPK stanowią około dwóch trzecich wszystkich osób korzystających z dobrowolnych form oszczędzania na emeryturę. Program wspiera też krajowy rynek kapitałowy, dostarczając stabilnego finansowania inwestycji.
Źródło: Ministerstwo Finansów, gov.pl/web/finanse
Źródło: Ministerstwo Finansów
Fot. gov.pl
